9月末，存量住房貸款加權(quán)平均利率為4.29%，比上月末低42個基點，取得了顯著的下降幅度。

另外，市場化利率形成和傳導(dǎo)機制的不斷完善，貸款市場報價利率改革成效逐漸凸顯，貨幣政策傳導(dǎo)效率增強，社會融資成本明顯下降。

“在銀行負(fù)債成本保持相對剛性的背景下，貸款利率的降低客觀上壓縮了銀行的息差空間。從商業(yè)銀行整個體系來看，凈息差從2022年開始便跌破2%，此后一路下行，二季度雖然和一季度保持一致，并未繼續(xù)下跌，但仍位于歷史低位。凈息差已然成為當(dāng)前銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)時需要重點關(guān)注的問題及主要挑戰(zhàn)?！泵髅髡f。

近期，我國A股42家上市銀行陸續(xù)發(fā)布2023年三季報顯示，營收增速出現(xiàn)分化，息差收窄仍存壓力。

中國銀行研究院研究員李一帆表示，利息凈收入下降是上市銀行營收下降的重要原因。2023年三季度，上市銀行利息凈收入3.22萬億元，同比下降2.05%。相應(yīng)地，上市銀行凈息差延續(xù)下行態(tài)勢，從披露信息來看，有35家銀行凈息差出現(xiàn)環(huán)比下降。

面對當(dāng)前較為復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，處于規(guī)模高位且呈現(xiàn)明顯定期化特征的存款給銀行負(fù)債端付息成本帶來壓力，對銀行資產(chǎn)負(fù)債動態(tài)管理能力提出更高要求。隨著銀行穩(wěn)妥降低實際貸款利率，在一定程度上會影響銀行資產(chǎn)端貸款收益水平。

專家表示，資產(chǎn)負(fù)債管理事關(guān)銀行盈利能力和風(fēng)控能力，一方面銀行要加強內(nèi)部控制，發(fā)力非利息收入，保證資產(chǎn)安全和流行性；另一方面可以借助各類金融衍生品工具箱，提升資產(chǎn)負(fù)債匹配度和對沖風(fēng)險能力。

理財選擇多元

中國人民銀行發(fā)布的2023年10月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，10月份人民幣存款增加6446億元，同比多增8312億元。其中，住戶存款減少6369億元。

存款利率的不斷下調(diào)，對住戶存款的吸引力也隨之降低。投資者該如何打理好自己的“錢袋子”？

專家建議，市面上理財產(chǎn)品選擇較多，投資者可結(jié)合自身需求及風(fēng)險收益目標(biāo)，根據(jù)不同理財產(chǎn)品特點，綜合判斷、多元投資。

從居民家庭資產(chǎn)配置角度看，過去不少習(xí)慣于把錢存銀行吃利息的儲戶，已經(jīng)開始嘗試其他理財方式進行投資。今年三季度銀行理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量增長，銀行理財?shù)鹊惋L(fēng)險資管產(chǎn)品有望迎來增量資金。

理財魔方創(chuàng)始人兼CEO袁雨來認(rèn)為，從家庭理財配置看，居民存款還是占據(jù)大頭。不過，隨著存款利率下調(diào)，銀行理財、收益穩(wěn)定的基金將迎來發(fā)展機遇期?！斑x擇銀行理財、國債、債券、基金等投資要量力而行，合理配置自身風(fēng)險承受能力范圍內(nèi)的理財產(chǎn)品?！痹陙硖嵝?。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃表示，未來理財市場能否持續(xù)承接此類資金，對銀行理財機構(gòu)的運營管理能力提出了更高要求。對理財機構(gòu)而言，應(yīng)持續(xù)提升自身投研能力和投資策略，強化凈值波動管理，在加強大類資產(chǎn)配置能力及投資者教育工作的同時，幫助客戶理性認(rèn)識風(fēng)險收益關(guān)系，實現(xiàn)儲戶向投資者的過渡。